数十年来作为俄罗斯经济支柱的化石燃料产业，正面临自苏联解体以来最严重的危机。乌克兰无人机袭击瘫痪了炼油产能，西方制裁切断了进入欧洲市场的通道，而克里姆林宫的应对方式是将能源数据置于保密之中。石油产量降至16年来最低水平，对欧洲的天然气出口暴跌44%，石油和天然气收入降至五年来最低点。
炼油危机
最直接且可见的损害出现在俄罗斯炼油行业。据行业监测数据，2026年前八个月，乌克兰无人机平均每三天袭击一座俄罗斯炼油厂。结果十分严峻：到6月，全国炼油加工量降至每日380万桶，较上年同期下降30%，为二十多年来的最低水平。汽油产量下降约20%，柴油下降近30%，俄罗斯92%的地区报告出现燃料短缺。
作为回应，普京总统于2026年9月下旬签署法令，将几乎所有能源出口数据——炼油厂产量数据、出口合同细节、产品名称、数量、价格、买方、卖方、付款条件、运输路线和船只坐标——列为国家机密。海关统计和商品交易所的计划销售数量也受到同样限制。克里姆林宫的理由很明确：西方政府能够独立核实的内容越少，价格上限就越难执行。莫斯科以华盛顿及其盟友的”不友好行动”作为理由。
这项保密法令延续了此前在2014年克里米亚并入后以及2022年入侵后隐藏石油产量数据的做法。官员们坚称损害已得到控制。副总理亚历山大·诺瓦克表示，随着额外的炼油厂交付，燃料供应已有所改善，而普京本人则将仍需维修的炼油厂比例定为约10%。但数据讲述了不同的故事。
石油：产量创16年新低
据副总理诺瓦克称，俄罗斯原油产量在2025年降至5.12亿吨——为2009年以来最低水平，也是连续第三年下降。相比之下，2022年产量为5.35亿吨，2023年为5.3亿吨，2024年为5.16亿吨。即使在疫情之年2020年，产量也略高，为5.127亿吨。
政府最初计划在2025年将产量提高至5.2亿吨，OPEC+允许俄罗斯的配额从每日898万桶增至957万桶。但到年底，俄罗斯石油公司的产量仅为每日933万桶。12月，产量没有上升，反而意外下降每日25万桶。
问题不仅在于制裁——还在于苏联时代油田的枯竭，以及因西方技术限制而失去进入北极近海储备的机会。根据去年批准的俄罗斯长期能源战略，在”常态情景”下，石油产量到2036年可能降至4.77亿吨，到2050年降至2.87亿吨。在涉及制裁收紧的”压力情景”下，到2050年俄罗斯年产量将仅为1.71亿吨——为当前水平的三分之一。
自2025年11月下旬美国对俄罗斯石油公司和卢克石油公司的新制裁生效以来，3500万桶未售出的俄罗斯石油滞留在游荡于世界各大洋的影子船队油轮的船舱中。
天然气：退出欧洲与亚洲困境
俄罗斯天然气行业正经历自身的结构性崩塌。在乌克兰过境路线关闭后，2025年对欧洲的天然气出口下降44%，仅为180亿立方米——为1970年代中期以来最低水平。在2018至2019年的峰值时期，俄罗斯对欧洲的管道天然气出口每年约为1800亿立方米。欧盟计划从2027年起停止购买所有剩余的俄罗斯天然气。
俄罗斯经济部现已下调2026年天然气产量和出口预测。今年天然气产量预计达到6831亿立方米——比5月的预测低53亿立方米，但仍高于2025年生产的6627亿立方米。海运液化天然气出口预计将从2025年的3030万吨增至3500万吨；但这比此前预期低530万吨。
克里姆林宫试图转向亚洲，但经济条件不利。在失去欧盟准入的情况下，中国实际上已成为俄罗斯液化天然气几乎无可匹敌的市场——2025年进口增长18%至980万吨——但由于价格下跌，收入几乎未变，约为50亿美元。这种对单一销售方向的依赖使出口容易受到北京价格压力的影响。
“西伯利亚力量2号”管道谈判陷入僵局，因为中国要求俄罗斯将提议价格降低近五倍，希望支付俄罗斯国内市场价每千立方米约50美元。副总理诺瓦克本月表示，到2030年中国将接收俄罗斯天然气出口的60%以上——这种集中度使莫斯科几乎没有议价能力。
哈萨克斯坦已成为一个规模不大的替代出口。今年俄罗斯对哈萨克斯坦的天然气交付量将达到110亿立方米，高于2025年的40亿立方米，2027年约90亿立方米的讨论正在进行中。但这只是失去的欧洲量的一小部分。
石油出口：中国挤压印度
出口图景同样复杂。俄罗斯的石油出口可用量急剧收缩，尤其是黑海港口新罗西斯克的出货量因反复的无人机袭击暂停装货而下降约一半。2026年9月，俄罗斯对印度的石油到货量在8月已下降16.5%之后，预计将降至每日约175万桶，为4月以来最低水平。
原因不仅是供应减少，还有来自中国的竞争加剧。一位参与俄罗斯原油销售的消息人士表示：”来自中国的需求确实很高。与印度炼油商相比，他们愿意提前预订货物并支付更坚挺的价格。”中国炼油商越来越多地使用北极北方海航道，这条通道提供了安全且具成本效益的路径；而经红海运往印度的货物则面临胡塞武装袭击带来的更高安全风险。
随着俄罗斯供应收紧，印度炼油商被迫转向更昂贵的替代品——阿联酋穆尔班、伊拉克巴士拉和安哥拉货物。作为海运俄罗斯原油第三大买家的土耳其，也在价格上升和亚洲需求走强之际削减进口。
煤炭：依靠国家支持保持韧性
煤炭是俄罗斯化石燃料产业中最具韧性的板块，尽管其稳定在很大程度上依赖政府补贴。据副总理诺瓦克称，俄罗斯2025年生产煤炭4.4亿吨，与2024年基本持平。政府推出了一项支持计划，包括延期缴纳税款和保险费、有针对性的支持措施以及物流成本的部分补偿。
自2021年以来，煤炭出口下降17%，主要原因是2022年8月生效的欧盟对俄罗斯煤炭进口禁令。战前，俄罗斯煤炭出口约三分之二流向欧盟。禁令之后，俄罗斯大幅增加对亚洲和土耳其的出口——对中国增长73%，对韩国增长40%，对印度翻倍，对土耳其增长三倍。
政府批准了一项更新的长期煤炭工业发展计划，目标是到2050年产量达到6.62亿吨，出口3.5亿吨。俄罗斯主要产煤区库兹巴斯在2026年前八个月生产1.206亿吨，同比下降3.75%，但用于出口的铁路运输量增长8.1%。
收入崩塌
财政代价十分严重。俄罗斯石油和天然气收入在2025年下降24%，至8.48万亿卢布（约合1090亿美元）——为2020年以来最低水平。财政部将下降归因于油价下跌以及11月对俄罗斯石油公司和卢克石油公司实施的美国制裁的影响。
这一收入崩塌发生在战争成本持续攀升之际。石油和天然气行业历来占俄罗斯联邦预算的相当大一部分，其贡献下降造成了难以轻易弥补的结构性财政挑战。
未来展望
俄罗斯化石燃料产业正面临一系列压力的汇聚：对其炼油基础设施的军事打击、切断其最有利可图市场的制裁、苏联时代油田的枯竭，以及中国占据上风的亚洲买方市场。保密法令代表着一种承认：透明度如今已不利于莫斯科的利益。
长期前景严峻。俄罗斯自己的能源战略预测，在当前趋势下，到2050年石油产量将降至2.87亿吨。对欧洲的天然气出口正在终结。唯一的大型替代市场中国正在强硬压价。曾经使俄罗斯成为能源超级大国的产业，正被降格为议价能力有限的地区供应商——而衡量这一衰退的数据如今已被列为机密。
